Warren Buffett’tan yatırımcılara dikkat çeken mektup! Kendi şirketinden örnek verdi
Berkshire’ın Yönetim Kurulu Lideri milyarder yatırıcımcı Warren Buffett, yıllık rapor periyodunda hissedarlarına dikkat çeken bir mektup gönderdi. Klasikleşen mektupta, Buffett’ın altın pahasında yatırım tavsiyeleri yer aldı.
Mektubuna bugüne kadar birçok yanılgı yaptığını itiraf ederek başlayan ünlü yatırımcı, Berkshire hissedarlarının, en başlarda temettü almaktan vazgeçip yine yatırım yapmayı seçerek uzun vadeli, sürdürülebilir bir tasarruf kültürünün karışımını yansıtarak mantar üzere çoğaldığını hatırlattı.
Buffett, “Berkshire’ın faaliyetleri artık ülkemizin her köşesini etkiliyor. Şirketler birçok nedenden ötürü ölür, lakin insanların yazgısının bilakis, yaşlılık şirketler için kendi başına ölümcül değildir. Berkshire bugün 1965’tekinden çok daha genç. Lakin, Charlie (Munger) ve benim her vakit kabul ettiğimiz üzere, Berkshire Amerika dışında hiçbir yerde sonuçlarına ulaşamazdı, meğer Berkshire hiç var olmasaydı Amerika şu anki kadar başarılı olurdu.” dedi.
‘Hayatta kısa çöpü çeken birçok bireye güzel bakın’
Yönetimi altındaki şirketlerin yıllık bazda ödediği 26.8 milyar dolar, 60 yılda 101 milyar dolar nakit vergiye işaret eden Buffet, ABD’nin yeni idaresinde şu uyarıyı yaptı:
“Teşekkürler, Sam Amca. Bir gün Berkshire’daki yeğenleriniz size 2024’te bizim yaptığımızdan daha büyük ödemeler göndermeyi umuyor. Bunu akla yatkın harcayın. Kendi yanılgıları olmadan hayatta kısa çöpü çeken birçok bireye uygun bakın. Onlar daha uygununu hak ediyor. Ve istikrarlı bir para ünitesini korumak için size muhtaçlığımız olduğunu ve bu sonucun sizin tarafınızdan hem bilgelik hem de dikkat gerektirdiğini asla unutmayın.”
‘CEO seçerken okuluna asla bakmam’
Berkshire idaresi altındaki şirketlere CEO seçerken nelere dikkat ettiğini de paylaşan Buffett, “Bir adayın hangi okula gittiğine asla bakmam” diyerek mektubuna şöyle devam etti:
“Tabii ki, en ünlü okullara devam eden şahane yöneticiler var. Lakin daha az itibarlı bir kuruma katılarak veya hatta okulu bitirmeye zahmet etmeyerek faydalanmış olabilecek çok şey var. Dünyayı değiştirecek patlayan bir sanayide başlamanın, duvara asılabilecek bir parşömenden çok daha kıymetli olduğuna karar veren arkadaşım Bill Gates’e bakın.
Üç hoş üniversitede eğitim alacak kadar şanslıydım. Ve hevesle ömür uzunluğu öğrenmeye inanıyorum. Bununla birlikte, iş yeteneğinin çok büyük bir kısmının tabiat bataklığı ile doğuştan geldiğini gözlemledim.”
Yatırımcılara pay senedi açıklaması
Buffett, Berkshire’ın büyük nakit tuttuğu istikametindeki haberlerle ilgili de hissedarlarına şöyşe açıklama yaptı:
“Bazı yorumcuların şu anda Berkshire’da harika bir nakit konumu görmesine karşın, paranızın büyük çoğunluğu pay senetlerinde kalıyor. Bu tercih değişmeyecek. Halka açık pay senetlerindeki mülkiyetimiz geçen yıl 354 milyar dolardan 272 milyar dolara yanlışsız gerilerken, tercihsiz, denetimli pay senetlerimizin pahası biraz arttı ve pazarlanabilir portföyün bedelinden çok daha fazla oldu.
Berkshire hissedarları, paralarının değerli bir çoğunluğunu sonsuza dek pay senetlerine yatıracağımızdan emin olabilirler – çoğunlukla Amerikan pay senetleri, fakat bunların birçoğu değerli memleketler arası operasyonlara sahip olacak. Berkshire, güzel işletmelerin sahipliği yerine nakit gibisi varlıkların sahipliğini asla tercih etmeyecektir.”
Banknotun pahası buharlaşabilir, tahvil korumaz
Milyarder yatırımcı çalkantılı devirlerde en yanlışsız yatırım için pay yatırımı tavsiye ederek, şunları kaydetti:
“Mali çılgınlık hakim olursa kağıt paranın kıymeti buharlaşabilir. Kimi ülkelerde, bu pervasız uygulama alışkanlık haline geldi ve ülkemizin kısa tarihinde ABD de bazen uçuruma yaklaştı. Sabit kuponlu tahviller, denetimden çıkan paraya karşı hiçbir muhafaza sağlamaz.
Ancak, işletmeler ve istenen yeteneklere sahip bireyler, malları yahut hizmetleri ülkenin vatandaşları tarafından istendiği sürece ekseriyetle nakdî istikrarsızlıkla başa çıkmanın bir yolunu bulacaktır. Hayatım boyunca pay senetlerine güvenmek zorunda kaldım. Aslında ben Amerikan işletmelerinin başarısına güvendim ve güvenmeye devam edeceğim.”
“Japon paylarında yatırımlar artacak”
Berkshire’ın Amerikan paylarındaki hissesini azaltmasına karşın Asya paylarındaki hissesini artırmasına da değinen Buffett, beş Japon payında (ITOCHU, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui ve Sumitomo) yatırımların artacağını açıklayarak, “ABD merkezli odak noktamıza yönelik küçük fakat değerli bir istisna, Japonya’daki büyüyen yatırımımızdır” dedi.
Öte yandan Buffet’in başında olduğu Berkshire 2024’te 212 milyar dolarlık nakit, nakit gibisi ve ABD hazine tahvilini elinde tuttuğunu ve 263 milyar dolarlık da pay senedi yatırımına sahip olduğunu duyurdu. Berkshire’ın toplam varlığı ise 497 milyar dolar.
