Geçen yıl hisseleri iki kattan fazla değerlenen ABD’li teknoloji şirketleri yeni yıla durgun başladı
ABD’de Nasdaq 100 endeksinde 2024’te iki katının üzerinde bedel kazanan şirketlerin sayısı 6 olarak kayıtlara geçti.
Geçen yıl, yapay zeka, kripto paralar ve reklam teknolojileri üzere farklı alanlarda gerçekleştirdiği atılımlarla şirketler yatırımcılarına yüksek karlar sağlarken, bu yılın birinci çeyreğinde, bilhassa Çin merkezli DeepSeek başta olmak üzere yaşanan gelişmelerle şirketlerin paylarında paha kaybı görüldü.
Nasdaq 100 endeksinde geçen yıl yüzde 100’ün üzerinde paha kazanan şirketler sırasıyla AppLovin Technologies, MicroStrategy, Palantir Technologies, Nvidia, Axon Enterprise ve Broadcom oldu.
Hisseleri en fazla bedel kazanan şirket AppLovin olurken, firma taşınabilir reklamcılık alanındaki yapay zeka dayanaklı reklam motoru Axon 2.0 ile dikkati çekerek yatırımcılarına yüzde 713 kazandırdı.
Bitcoin stratejisiyle tanınan MicroStrategy’nin payları kripto para piyasalarındaki toparlanma ve artan kurumsal ilgiyle yüzde 359 kıymet kazandı.
Büyük data analitiği ve savunma teknolojileri alanında faaliyet gösteren Palantir Technologies de hükümetler ve büyük kuruluşlarla yapay zeka tabanlı AIP platformu için imzaladığı mukaveleler sayesinde yüzde 340 prim yaptı.
Yapay zeka çiplerinde pazar lideri konumunda olan Nvidia da yüzde 171 yükseldi. Polis teknolojileri ve bulut tabanlı kamu güvenliği tahlilleriyle öne çıkan Axon Enterprise yüzde 130 kıymet gördü.
Broadcom da 2024’te yapay zeka çiplerine olan ağır talep ve VMware satın alımının katkısıyla yüzde 107 arttı.
Nasdaq 100 endeksi, birinci çeyrekte dalgalı bir seyir izledi
Bu yılın birinci çeyreğinde ise Nasdaq 100 endeksi, ABD Merkez Bankasının (Fed) faiz indirimlerinde yavaşlayacağı kaygıları, Çinli teknoloji şirketlerinin ABD’nin bu alandaki hakimiyetini sarsması ve ticaret siyasetlerine dair belirsizliklerin tesiriyle dalgalı bir seyir izledi.
Ocakta açıklanan beklentilerin üzerinde gerçekleşen istihdam ve enflasyon bilgileri, Fed’in faiz indirimlerini geciktirebileceği varsayımlarını güçlendirerek teknoloji paylarında satış baskısını artırdı.
Öte yandan, Çin merkezli DeepSeek’in düşük maliyetli yapay zeka modeli, sektör lideri şirketlerin pazar payı kaybedebileceği kaygısını doğurdu.
AppLovin, kullanıcı datalarının müsaadesiz topladığına yönelik argümanların şubat ve martta yayınlanmasının akabinde yatırımcı itimadının sarsılmasıyla birinci çeyrekte yüzde 16 paha kaybetti.
MicroStrategy payları de Bitcoin fiyatlarındaki dalgalanmalar ve bu hususa ait haber akışlarıyla yatay seyretti.
Palantir Technologies, son çeyrek gelirini yüzde 36 artırarak 828 milyon dolara çıkarması, ABD Ordusu ile süregelen işbirliği, yapay zeka platformuna olan ağır talebin devam etmesiyle yüzde 14 kıymet kazandı.
Nvidia ise yüksek değerleme çarpanları ve çip bölümündeki rekabetin artmasıyla pay senedi piyasalarında yüzde 18 kayıp yaşadı.
Axon Enterprise, uzun müddettir iştirak yürüttüğü Flock Safety ile yaşadığı stratejik ayrılığın akabinde oluşan rekabet baskısıyla yüzde 10 kıymet kaybetti.
Broadcom, Çin’e yönelik çip satış kısıtlamaları ve sürdürülebilir yapay zeka harcamaları konusundaki tasalar nedeniyle yılın birinci çeyreğinde yüzde 27’lik kayıp yaşadı.
“Gerileyen piyasalar tüketici tasalarını artırıyor”
ING Milletlerarası Başekonomisti James Knightley, AA muhabirine yaptığı değerlendirmede, Nasdaq 100’deki pay performansları hakkında 2024’te yapay zekanın değerli bir faktör olduğunu lakin ABD’nin büyüme açısından gösterdiği istisnai performansın da bu durumda tesirli olduğunu kaydetti.
Aynı devirde ABD’nin yaklaşık yüzde 3 büyüdüğünü, işsizliğin düştüğünü ve ABD Başkanı Donald Trump’ın vergi indirimleriyle düzenleme hafifletmeleri sayesinde büyüme öyküsünü canlandırmasının beklendiğini söyleyen Knightley, bu durumun dolar varlıklara olan talebi artırdığını lisana getirdi.
Öte yandan Knightley, 2025’te ise yapay zekanın hala yeni ve keşfedilmemiş imkanlar açısından değerli bir öykü olmaya devam ettiğini belirterek, yapay zekanın büyük bir potansiyeli bulunduğunu fakat buna nasıl bir paha biçileceğinin bilinmeyen olduğunu da tabir etti.
Trump idaresinin başlangıçta göçmenlik denetimleri, kamu harcamalarında kesintiler ve ticaret korumacılığı tehditlerine odaklanmasının kısa vadede üreticiler için zorluklar yarattığını anlatan Knightley, tarife tehditleri, uyuşturucu kaçakçılığı, hudut denetimleri ve savunma harcamaları üzere alanlarda ABD taleplerine uymaları için yabancı ülkeleri teşvik etmek hedefiyle bu araçların esasen kullanıldığını vurguladı.
Seçimden bu yana, hane halkının, Hükümet Verimliliği Departmanı tarafından yapılan harcama kesintilerinin istihdam ve toplumsal haklar üzerindeki tesirleri konusunda tasa duyduğunu ve bunun tüketici inancını düşürdüğünü söz eden Knightley, şu değerlendirmelerde bulundu:
“Tarife tehdidi, daha yüksek fiyatlara yol açarak harcama gücünü zayıflatma ve ömür standardında bozulmaya neden olma tasalarını de beraberinde getiriyor. Düşen pay senedi piyasaları, tüketicilerin ekonomik görünüme dair telaşlarını artırıyor.”
Knightley, “Kısa vadede ekonomik belirsizlik, riskli varlıkları olumsuz etkileyebilir ve fiyatlar daha da düşebilir lakin uzun vadede ABD iktisadı, büyük bir büyüme fırsatına sahip olmaya devam ediyor.” dedi.
Ayrıca Knightley, teknoloji paylarının yine değerlenebilmesi için ise Trump’ın kemer sıkma siyasetleri ve ticaret tarifelerinden geri adım atarak, deregülasyon ve vergi indirimlerine odaklanması gerektiğini belirtti.
